Les taux de change - comment sont-ils fixés ?

Les taux de change entre les monnaies nous renseignent sur les différentes valeurs des monnaies des différents pays. En effet, si ce n'était pas le cas, l'existence même du marché du Forex serait incompréhensible. La valeur d'une monnaie par rapport à une autre dépend de nombreux facteurs. Lorsque ces facteurs sont mis en mouvement, la valeur d'une monnaie par rapport à une autre varie. C'est là que se présentent les opportunités pour les traders et les investisseurs. Nous proposons à nos lecteurs une analyse de ce que sont les taux de change et comment ils sont établis.

Qu'est-ce qu'un taux de change ?

L'existence du marché Forex reflète l'existence de déséquilibres et de changements constants dans le prix d'une devise par rapport à une autre. Ces différences de prix entre une monnaie et une autre sont ce que nous appelons les taux de change. Si vous regardez une plateforme de négociation Forex, vous verrez que le prix d'une paire de devises change constamment. En soi, le prix des paires de devises indique ces différences de valeur entre une devise et une autre. Par exemple, si le prix de la paire EUR/USD est de 1,1591, cela signifie qu'il vous faut 1,1591 dollar pour acheter un euro.

Mais pourquoi de telles différences de taux de change existent-elles sur le marché des changes ? La raison en est que la monnaie d'un pays est l'une des expressions des forces et des faiblesses de son économie.

Les taux de change sont l'expression de la situation de l'économie d'un pays par rapport aux autres. En outre, les monnaies expriment l'impact des facteurs macroéconomiques ou de l'économie mondiale.

Bien entendu, sur le marché des changes, le taux de change dépend également de l'offre et de la demande de chaque devise.

D'autre part, il est important de comprendre que la cotation d'une monnaie et les taux de change sont déterminés par les actions de la banque centrale de chaque pays. Quels sont les taux d'intérêt, etc.

Taux de change flottants et fixes

Nous avons dit que le prix d'une monnaie sur le marché est déterminé par les mesures prises par la banque centrale du pays. Par conséquent, il est défini qu'il existe deux principaux taux de change. Un taux de change flottant et un taux de change fixe.

Avant la crise et l'abandon des accords de Bretton Woods, l'étalon d'unification était l'or. Ensuite, les nations laissent le prix de leur monnaie flotter et être défini par les mouvements du marché.

La plupart des monnaies ont un prix lié à l'offre et à la demande. Cela signifie que nous avons affaire à un taux de change flottant. La valeur de la monnaie fluctue par rapport aux autres monnaies, en fonction du comportement des acteurs des marchés financiers.

Supposons que la Réserve fédérale américaine - sa banque centrale - soit sur le point de relever les taux d'intérêt. Cela attirera les investisseurs et les spéculateurs du monde entier. La demande de dollars va augmenter. Par conséquent, le cours de l'USD sera favorisé par rapport aux autres monnaies.

Certains pays choisissent de maintenir leur taux de change lié à la valeur d'une grande devise. La plupart des banques centrales choisissent le dollar pour fixer les taux de change car elles considèrent qu'il s'agit d'une monnaie d'une grande stabilité.

Pour les banques centrales, le maintien d'un taux de change fixe nécessite une action permanente. L'institution monétaire du pays doit agir pour empêcher la rupture de l'"équilibre" établi.

Pour vous donner une idée de ce à quoi cela ressemble, disons ce qui suit. Un pays qui a lié ses taux de change au dollar devra mettre en vente des devises étrangères si le prix de sa monnaie augmente. L'offre s'en trouvera accrue, la monnaie locale s'affaiblira et le taux de change par rapport au dollar diminuera.

À l'inverse, si le taux de change fixe s'effondre en faveur du dollar, la banque centrale devra retirer - acheter - de la monnaie locale. Cela provoque une pénurie de la monnaie et son prix se renforce par rapport au dollar américain.

L'Arabie saoudite et la Chine sont deux exemples de monnaies à taux de change fixe.

Les taux de change des devises sont des informations pertinentes pour tous les types d'investisseurs. Pas seulement pour ceux qui souhaitent intervenir sur le marché du Forex. Par exemple, le niveau de prix de la monnaie d'un pays par rapport aux autres grandes monnaies nous renseigne sur le potentiel du commerce extérieur. Si la monnaie de ce pays est très forte par rapport aux autres monnaies, le marché d'exportation est limité.

Comment les facteurs macroéconomiques influencent-ils le taux de change ?

Pourquoi les facteurs macroéconomiques influencent-ils les taux de change ? Il existe un principe d'économie selon lequel le prix d'une marchandise dans un pays doit être égal au prix dans un autre pays. Ce principe est connu sous le nom de Parité des prix d'achat (PPP).

Dans la pratique, ce principe n'est pas respecté. Cependant, lorsqu'un fort déséquilibre se produit, les banques centrales doivent intervenir en modifiant les taux d'intérêt. Ceci est immédiatement transféré sur le marché du Forex.

Bien entendu, les facteurs géopolitiques accompagnent étroitement les facteurs macroéconomiques. Les pays qui connaissent une instabilité politique affectent leur monnaie, qui s'affaiblit sur le marché des changes.

Matières premières et taux de change

Les pays dont l'économie est basée sur la production primaire ont une monnaie liée à ce type de production.

En général, les prix des produits de base ont une incidence directe sur le taux de change. Si le prix d'une marchandise donnée augmente sur le marché international, le taux de change de la monnaie du pays producteur augmentera.

Le dollar canadien (CAD) est un excellent exemple pour illustrer ce point. Le Canada est un acteur majeur sur le marché du pétrole. Par conséquent, lorsque le prix du pétrole brut augmente sur le marché mondial, la valeur du CAD se renforce par rapport aux autres devises. Si l'on veut être encore plus fin, disons que le prix du dollar canadien va encore se renforcer par rapport aux principaux acheteurs de sa matière première vedette.

Un autre exemple est l'Australie. Ce pays océanien est l'un des plus grands producteurs d'or au monde. Ainsi, lorsque le prix de l'or augmente, le dollar australien (AUD) se renforce. Rappelons que l'or est un solide instrument refuge. En période d'instabilité économique, de nombreux investisseurs achètent de l'or. Ainsi, le taux de change du dollar australien se renforce par rapport aux autres devises.

Comme vous pouvez le constater, les taux de change sont soumis à de nombreux facteurs. Apprendre à les reconnaître est l'un des grands avantages des traders qui ont investi dans leur formation. Visitez notre site www.broker-forex.fr pour apprendre le trading.