Comment fonctionne un marché d'options et de contrats à terme ?

Un marché d'options et de contrats à terme est une bourse où les participants échangent des produits dérivés. Les contrats à terme et les options sont négociés sur ces bourses, où tous les participants négocient sur un pied d'égalité.

Les contrats à terme ont fortement évolué au fil du temps. À leurs débuts, les marchés à terme et les marchés d'options étaient consacrés au commerce des matières premières ou des produits de base. Nous faisons référence aux produits agricoles, au pétrole, au bois, etc.

Le principal intérêt des participants était de sécuriser l'approvisionnement de ces produits, dans le cas des industries. Les producteurs, quant à eux, assuraient la vente de leurs produits à un prix convenu à l'avance.

Aujourd'hui, les bourses de contrats à terme et d'options offrent la possibilité de conclure des contrats sur un grand nombre d'actifs sous-jacents. Il s'agit notamment de matières premières physiques et de produits financiers tels que des indices, des obligations d'État, des cryptomonnaies, etc.

Dans cet article, nous avons couvert une variété de sujets liés aux contrats à terme. Cette fois, nous parlerons des espaces où ces contrats sont échangés.

Que sont les marchés d'options et de contrats à terme ?

Tout comme la Bourse de New York est le lieu où s'échangent les actions et autres actifs similaires, un marché d'options et de contrats à terme est le lieu où les investisseurs et les négociants échangent des produits dérivés. Les principaux produits dérivés sont les contrats à terme et les contrats d'option.

Aux États-Unis, la principale bourse de contrats à terme et d'options est le CME Group. Les participants peuvent y négocier une grande variété d'actifs sous-jacents qui constituent la base des options et des contrats à terme.

Les bourses de contrats à terme et d'options sont réglementées et sont responsables de plusieurs fonctions importantes

• Standardiser les contrats qui y sont négociés afin d'encourager une participation égale des investisseurs et des traders.
• Assurer la transparence, grâce à des informations pertinentes et en temps réel sur tous les instruments financiers liés à leur activité.
• Garantir le strict respect des termes des contrats.

Les traders ne négocient pas leurs contrats directement avec le marché des contrats à terme et des options. Cela doit être fait par l'intermédiaire de sociétés de courtage ou de courtiers dûment autorisés.

Les brokers opérant sur les marchés des futures et des options, dans le cas des États-Unis, doivent être enregistrés auprès de la National Futures Association (NFA). Il est mandaté par la Commodity Futures Trade Commission (CFTC), qui est responsable de la réglementation des marchés à terme et des marchés d'options.

Les marchés d'options et de contrats à terme existent dans la plupart des pays. Dans certains cas, ces marchés font partie des bourses de valeurs, comme c'est le cas au Mexique et en Colombie.

Un bref historique des marchés américains de contrats à terme et d'options

Le marché américain des contrats à terme et des options est l'un des plus grands et des plus actifs au monde. Des milliards de dollars sont échangés chaque jour en produits dérivés.

À la fin des années 1890, le Chicago Mercantile Exchange a été créé. La plus grande bourse de contrats à terme et d'options des États-Unis. À l'époque, les producteurs et les industries échangeaient des matières premières et d'autres produits de base.

L'objectif de ce marché était de permettre aux parties à un contrat à terme de remplir leurs obligations et d'exercer leurs droits. Les contrats à terme permettaient au producteur de placer ses matières premières à un prix convenu à une date ultérieure et, dans le même temps, les industries étaient assurées de l'approvisionnement de ces matières premières et d'un prix convenu.

Ce n'est que 80 ans plus tard, en 1970, que de nouveaux actifs sous-jacents ont été ajoutés aux contrats. Obligations d'État et devises étrangères.

Jusqu'au début des années 2000, le marché des options et des contrats à terme était partagé entre le Chicago Mercantile Exchange et le Chicago Board of Trade (CBOT). Les deux bourses ont fusionné en 2007 pour former le CME Group.

En 2008, le CME Group a renforcé sa présence sur les marchés des contrats à terme et des options en acquérant NYMEX Holdings Inc. ce qui lui a permis d'ajouter le New York Mercantile Exchange et le Commodity Exchange Inc. aux marchés.

Les opportunités sur ces marchés

Les marchés de contrats à terme et d'options fondent leur activité sur l'augmentation des échanges. Le volume et l'étendue des actifs sous-jacents des contrats augmentent la liquidité et, avec elle, la possibilité d'acheter et de vendre plus facilement.

CME Group, par le biais de CME Globex, offre aux traders et aux investisseurs du monde entier la possibilité de négocier des contrats à terme et des options. Avec l'ajout d'instruments tels que l'E-mini S&P 500 et le Micro E-Mini, il est plus facile pour les traders individuels avec moins de capital d'entrer sur ces marchés.

L'une des clés pour entrer sur les marchés des options et des contrats à terme est d'être formé à la matrice de fonctionnement de chacun des actifs sous-jacents. Les outils de l'analyse technique et fondamentale permettent aux investisseurs d'élaborer des stratégies qui donnent de bons résultats.