5 indicateurs du sentiment boursier que chaque investisseur devrait connaître

L'analyse technique exige que les traders identifient une tendance, se positionnent avec la tendance, puis ferment leurs positions lorsque la tendance montre des signes de changement de direction. Une analogie pertinente est celle des gens qui montent sur un bateau. La première fois que nous montons à bord d'un bateau et que nous nous en éloignons, le bateau reste en équilibre. Plus les gens montent à bord et nous rejoignent de notre côté du bateau, plus le bateau se remplit de gens. Lorsque trop de gens se sont mis à nos côtés, le bateau n'est plus en équilibre et vacille. Le marché se comporte de la même façon. Au fil du temps, de nombreuses personnes se précipitent du même côté du marché, à tel point que le marché devient déséquilibré et atteint un point où il peut être inversé à tout moment.

Bien que bon nombre des tendances techniques spécifiques discutées ci-dessus puissent indiquer des revirements du marché, nous pouvons également utiliser des indicateurs de sentiment pour mesurer le sentiment du marché. Lorsque ces indicateurs poussent trop loin dans l'une ou l'autre direction, c'est-à-dire lorsqu'ils atteignent des valeurs extrêmes, on peut s'attendre à tout moment à un renversement de prix (en fonction également des conditions du marché).

Il existe de nombreux types d'indicateurs de sentiment sur le marché. Les cinq indicateurs ci-dessous peuvent être très utiles pour les traders qui négocient des actions sur le marché américain.

CBOE Volatility Index (VIX) - Le VIX est souvent appelé l'indice de peur. En fonction du prix des options, le VIX augmente lorsque les investisseurs achètent des options de vente pour protéger leur portefeuille contre les pertes. Une augmentation du VIX indique un besoin accru d'assurance ou de couverture de la part des investisseurs. En regardant les points de l'indice, nous pouvons identifier le moment où la peur a pris le dessus sur le marché, ce qui nous donne la possibilité d'acheter des actions à des niveaux réduits. Dans ce cas, nous pouvons rechercher un pic du prix actuel de 10 points au-dessus de la moyenne mobile (MA) sur 10 jours. Un mouvement ascendant aussi rapide indique une forte crainte des masses.

NYSE High/Low - Cet indicateur est calculé comme le nombre d'actions qui sont à leur plus haut niveau sur 52 semaines moins le nombre d'actions qui sont à leur plus bas niveau sur 52 semaines. Lorsque les fluctuations de prix atteignent des extrêmes, on peut s'attendre à des pics de ce ratio. Comme le montre le graphique, chacun des principaux creux provisoires de ce marché baissier s'est accompagné d'une légère augmentation du ratio (cercles noirs). Les investisseurs qui ont acheté à ces moments-là ont réalisé des gains rapides et substantiels.

NYSE Bullish Percentage - Cet indicateur mesure le pourcentage d'actions à la Bourse de New York (NYSE) qui sont dans une tendance technique haussière selon les graphiques de Point&Figure. Dans un marché normal, on s'attendrait à ce que cette mesure se situe entre 40 et 60 %, car certains titres à la hausse sont compensés par des titres à la baisse. Lorsque le chiffre change trop vers l'une ou l'autre extrémité, cela indique que les marchés sont soit surachetés (indicateur supérieur à 80 %), soit survendus (indicateur inférieur à 20 %).

Moyenne mobile de 50 jours de la Bourse de New York - Il s'agit d'une mesure du pourcentage d'actions de la Bourse de New York qui se négocient au-dessus de leur moyenne mobile de 50 jours. Les actions au-dessus de la moyenne mobile de 50 jours indiquent un marché à la hausse. Comme pour l'indicateur de pourcentage haussier de la NYSE, le trader doit rechercher des lectures extrêmes comme indication que le marché est suracheté ou survendu.

Moyenne mobile de 200 jours de la Bourse de New York - Il s'agit d'une mesure du pourcentage d'actions de la Bourse de New York qui se négocient au-dessus de leur moyenne mobile de 200 jours. Plus la moyenne mobile est élevée, plus il faut lui accorder de l'importance. Lorsque nous voyons le pourcentage d'actions au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours augmenter ou diminuer, cela indique que le marché dans son ensemble évolue dans cette direction également.

Les indicateurs de sentiment peuvent donner une idée de la force sous-jacente des mouvements du marché. Lorsque vous utilisez ces indicateurs, recherchez des lectures extrêmes comme indication que les prix sont sur le point de se renverser.