Informations pour trader le Yen

Le marché des changes est vaste, complexe et concurrentiel. Les grandes banques, les maisons de courtage et les fonds d'investissement dominent le marché et intègrent rapidement les informations sur les prix.

Le forex n'est pas un marché pour les personnes non préparées ou ignorantes. Pour trader efficacement les devises sur une base fondamentale, les cambistes doivent être informés sur les principales devises. Cette connaissance devrait inclure non seulement les statistiques économiques d'un pays, mais aussi les fondements des économies respectives et les facteurs particuliers qui peuvent influer sur les devises.

Introduction au Yen

Il y a sept monnaies qui représentent 80 % du marché des changes et le yen japonais est l'une des plus grandes monnaies, en termes de commerce international et de trading forex. Le Japon est l'une des plus grandes économies du monde, avec un PIB très élevé, il est aussi l'un des plus grands exportateurs.

Comme la plupart des banques centrales des pays développés, la Banque du Japon a pour mandat d'agir d'une manière qui encourage la croissance et réduit l'inflation. Dans le cas du Japon, en revanche, la déflation est une menace persistante depuis de nombreuses années, la Banque du Japon a poursuivi une politique de taux très bas dans l'espoir de stimuler la demande et la croissance économique.

L'économie derrière le Yen

L'économie japonaise possède des caractéristiques particulières que les traders ont besoin de comprendre. Tout d'abord, malgré la taille du Japon, la croissance a fait défaut depuis l'éclatement de la bulle immobilière. Les écrivains se réfèrent souvent à une "décennie perdue" au Japon à cause de cette raison. Bien que cela puisse ne pas être tout à fait exact, la croissance au Japon a rarement dépassé les 2 % entre 2001 et 2011 et a été négative à plusieurs reprises. Le Japon a également un problème de déflation.

Deuxièmement, le Japon est aussi la plus ancienne grande économie dans le monde qui possède l'un des taux de fécondité les plus faibles. La main-d'oeuvre est de plus en plus vieillissante avec de moins en moins de jeunes travailleurs pour soutenir l'économie par la fiscalité et de la consommation. Le Japon est également assez fermé à l'immigration.

Enfin, le Japon est une économie avancée avec une main-d'oeuvre instruite. Les industries comme la construction navale se sont dé-localisés vers des pays comme la Corée du Sud et la Chine, mais le Japon est toujours l'un des principaux fabricants d'électronique grand public, d'automobile et de composants technologiques.

Les pilotes du yen

Il existe plusieurs théories qui tentent d'expliquer les taux de change. La parité de pouvoir, la parité des taux d'intérêt, l'effet Fisher et la balance des paiements offrent des explications du taux de change en fonction de facteurs comme les taux d'intérêts relatifs, les niveaux de prix et ainsi de suite. Dans la pratique, ces modèles ne fonctionnent pas particulièrement bien dans le marché réel - les taux de changes réels du marché sont déterminés par l'offre et la demande qui comprennent une variété de facteurs de psychologie du marché.

Les données économiques majeurs inclut le PIB, les ventes au détail, la production industrielle, l'inflation et la balance commerciale. Ceux-ci viennent à intervalles réguliers et de nombreux courtiers ainsi que de nombreuses sources d'informations financières comme le Wall Street Journal et Bloomberg offrent ces informations gratuitement. Les investisseurs devraient également prendre note des informations sur l'emploi, les taux d'intérêt (y compris les réunions de la banque centrale) et les flux quotidiens de nouvelles, les catastrophes naturelles, les élections et les nouvelles politiques gouvernementales qui peuvent avoir des impacts significatifs sur les taux de change.

Dans le cas du Japon et du trading du yen, l'enquête Tankan est particulièrement remarquable. De nombreux pays rapportent des informations sur la confiance des entreprises, le Tankan est un rapport trimestriel publié par la Banque du Japon. Le Tankan est considéré comme un rapport très important pour le trading des actions japonaises et de la monnaie.

Le Carry trading se réfère au fait d'emprunter de l'argent dans un environnement à faible taux d'intérêt pour investir cet argent dans des actifs à rendement plus élevé dans d'autres pays. Avec une politique de taux d'intérêt proches de zéro, le Japon a longtemps était une source importante de capitaux pour cette stratégie de trading.

Facteurs uniques pour le Yen japonais

Depuis que la Banque du Japon a maintenu des taux faibles, la bulle immobilière du Japon s'est effondrée, la banque centrale a également été impliquée dans la vente du yen pour aider à garder les exportations japonaises plus compétitives.

La balance commerciale du Japon a également un impact sur la politique de la BOJ et les taux de change. Le Japon a d'importants excédents commerciaux, mais aussi une énorme dette publique et une population vieillissante. Un grand pourcentage de cette dette est détenue au niveau national et les investisseurs japonais semblent accepter de faibles taux de rendement.

Le yen est la monnaie de signature pour l'Asie, c'est l'une des meilleures monnaies les plus fréquemment échangées dans le monde et une monnaie de réserve importante pour de nombreux pays asiatiques.

La stabilité relative du yen en a fait une monnaie de réserve de secours pour de nombreux pays. Le Japon a des niveaux d'endettement très élevés, mais les traders ont tendance à être plus à l'aise avec l'équilibre de la dette du Japon, car elle est détenue au niveau national. En outre, les cambistes doivent souvent soupeser le niveau élevé de la dette du Japon avec l'excédent commercial, mais la dévaluation du dollar et le statut de valeur refuge du yen ont entraîné un raffermissement du yen qui menace l'excédent commercial qui rend le yen attractif.

Conclusion

Les taux de change sont difficiles à prédire et la plupart des modèles fonctionnent rarement plus que sur de brèves périodes de temps. Les modèles économiques sont rarement utiles pour les traders à court terme, mais elles déterminent les tendances à long terme. L'important excédent commercial du Japon va probablement maintenir la position du pays comme un havre de paix relative pendant un certain temps, mais la main-d'œuvre vieillissante, la faible confiance des consommateurs et des entreprises, ainsi que l'importance croissante de la Chine, menacent cette position.