Enquête triennale des banques centrales sur le marché des changes (forex)

L'enquête triennale de la Banque des Règlements Internationaux est la source la plus complète d'informations sur la taille et la structure des marchés des changes mondiaux (Forex) et des marchés de dérivés OTC. En augmentant la transparence du marché, l'enquête vise à aider les décideurs et les acteurs du marché à avoir de meilleures habitudes dans le système financier mondial. Elle contribue également à éclairer les discussions actuelles sur la réforme des marchés de gré à gré .

L'activité sur le marché des changes est analysée tous les trois ans depuis 1989, et depuis 1995 pour les marchés de gré à gré OTC. L'enquête triennale est coordonnée par la BRI sous les auspices du Comité des marchés (pour la partie en devises) et le Comité du système financier mondial (pour les instruments dérivés et les taux d'intérêt)

La dernière enquête a eu lieu en avril 2013. Les banques centrales et les autres autorités de 53 pays ont participé à l'enquête 2013. Elles ont recueilli des données à partir de 1300 banques et autres courtiers dans leurs juridictions.

Faits saillants de l'enquête 2013

Le trading sur les marchés des changes totalise un volume moyen de 5300 milliards de dollars par jour en avril 2013. Cela représente une hausse importante par rapport aux 4000 milliards en avril 2010 et aux 3300 milliards en avril 2007. Les swaps de change ont été les instruments les plus activement négociées en avril 2013, avec 2200 milliards de dollars par jour, suivi du trading au comptant avec 2000 milliards.

La croissance des opérations de change a été tirée par les institutions financières autres que les établissements déclarants. L'enquête 2013 a recueilli une fine répartition sectorielle de ces autres institutions pour la première fois. Les petites banques (ne participant pas à l'enquête) ont représenté 24 % du chiffre d'affaires, les investisseurs institutionnels comme les fonds de pension et les compagnies d'assurance 11 %, les hedge funds et les sociétés de trading pour compte propre 11 %. Le trading des clients non financiers, principalement des entreprises, entre les enquêtes de 2010 et 2013, a été réduit à seulement 9 % du volume total.

Le dollar américain reste la monnaie dominante, il était présent dans 87 % des transactions forex en avril 2013. L'euro était la deuxième monnaie la plus échangée, mais sa part de marché est tombée à 33 % en avril 2013 contre 39 % en avril 2010. Le volume de trading du yen japonais a augmenté de manière significative entre les enquêtes 2010 et 2013, comme pour plusieurs devises émergentes. Le peso mexicain et le renminbi chinois sont entrés dans la liste des 10 devises les plus échangées. Des changements méthodologiques dans l'enquête 2013 ont assuré une couverture plus complète de l'activité de trading forex dans les marchés émergents.

Le trading de devsies est de plus en plus concentrée dans les grands centres financiers. En avril 2013, les bureaux de vente au Royaume-Uni, États- Unis, Singapour et au Japon ont représentés 71 % des opérations de change, contre 66 % en avril 2010.